Высота 277 м. Находится на правом берегу реки Псекупс севернее впадения в нее правого притока – реки Хатыпс.

На противоположном берегу реки, в районе устья реки Чепси, – село Фанагорийское, а значительно южнее его – Фанагорийские сталактитовые пещеры.

Русский язык всегда закрепляет то, что легче произносится. Так, от слова "Фонарь" в данном случае получилась "Фанагория". Впрочем, возможно и иное.

В Фанагорийском селе, говорят, жили в прошлом переселенцы с Тамани, где, как известно, А.В. Суворов построил в свое время Фанагорийскую крепость. Вполне реально, что, обосновавшись на новом месте, "фанагорийцы" дали ему имя своего предыдущего места жительства.

На вершине Фонарь-горы – памятник защитникам Кавказа (установлен учащимися школы №1 города Горячий Ключ) и мраморная мемориальная доска в память о моряках 76-й Морской бригады, героически сражавшихся на этом рубеже с фашистами.

По материалам путеводителя
"100 достопримечательностей Горячего Ключа" В. Дядюшенко